新能源行业投资研究报告:新政策有望进一步推动行业升级换代
观点:1、我们认为二季度是行业预期的调整期,也将是较好的布局期。随着政策的落地和一季报业绩预告的陆续公告,市场预期得到很大程度上的修复。即将进入的二季度,行业增速预计有个调整的过程,叠加国内外市场的冲击,我们认为新旧车型、新旧产能将在二季度会有一定的分化,从而带来市场的调整。2、从中长期看,2018 年上半年还是一个抢装的过渡期,未来将是产品、技术致胜的时代。从这个角度看,龙头的价值将愈加明显,积分制的推进也促使龙头企业加速布局。
动态:政策方面:1、电动汽车安全全球技术法规获全票通过。2、市印发实施《市蓝天战2018 年行动计划》。 数据方面:1、2018 年1-2 月新能源汽车积分比例达到5.2%,自主品牌积分比例达10.8%。2、2017 年中国锂电三元材料市场规模达172.35 亿元,同比增长111.83%。
投资策略:新政策有望进一步推动行业升级换代,我们主要看好高端乘用车产业链;同时,新政策的优化保障了2018 年的销量,我们预计2018 年新能源汽车的销量将保持较快的增长。从投资节奏看,我们认为2018 年下半年的机会大于上半年,2019 年、2020 年高端电动乘用车有望迎来全球的共振发展。具体来说,我们从以下三个方面挖掘投资机会:1、特斯拉、吉利等高端乘用车产业链核心标的:三花智控等;2、产业链中壁垒高环节(技术壁垒、资源属性等):璞泰来等;3、核心环节以及还可以做大的环节:比亚迪等。详细内容请关注我们发布的报告《新能源汽车行业系列报告之一:磨合中蓄势,共振中成长》。
光伏:观点:分布式、配额制政策的征求意见稿出台,总体偏正面,政策落地后行业需求有望提升;目前行业装机量最大的不确定性在分布式,但格局在上半年将慢慢明晰。产业链价格继续下降,其中多晶硅价格企稳。
行业动态:政策方面:1、国家能源局综合司关于征求《分布式发电管理办法(征求意见稿)》意见的函。2、国家能源局综合司关于征求《可再生能源电力配额及考核办法(征求意见稿)》意见的函。3、国家能源局关于印发《增量配电业务配电区域划分实施办法(试行)》的通知。
数据方面:1、2018 年1-2 月新增光伏装机8.5GW。2、国家统计局:2017 年太阳能发电增长57.1%。
1、中国投资咨询网尊重与知识产权。如发现本站文章存在版权问题,烦请联系,我们将及时沟通与处理。
2、凡本网注明来源:***(非中国投资咨询网)的作品,均转载自其它,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责,不对您构成任何投资,用户应基于自己的判断,自行决定相关投资并承担相应风险。
近年来,我国污染日益严峻,加大生态政策支持力度,出台史上最严格的《新环保法》,明确“大气十条”、“水十条”等监...[详细]
环保产业近年来风生水起,各类央企、国企、上市公司蜂拥而入,跑马圈地。据不完全统计,2016年环保领域的并购重组事件近百起,并购交易总金额近500亿元。连续...[详细]
2016年,中国经济在内外挑战中平稳运行。连续三个季度增长6.7%,居全球主要经济体前列;提前完成全年就业指标。在实体投资领域,投资重点深化供给...[详细]
2017年是中国实施“十三五”规划的重要一年,也是供给侧结构性的深化之年。政策方向将以推进供给侧结构性为主线,适度扩大总需求,推...[详细]
过去三十余年间,中国区域发展格局的变迁,经历了“让一部分先富起来”到“先富帮后富”的过程。从初期的“积极支持沿海地...[详细]
2015年3月5日,李克强总理在《工作报告》中提出:制定“互联网+”行动计划,推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合,促进...[详细]
我国经济正处于转型升级阶段,粗放式的资源驱动难以为继,新材料作为战略新兴产业中最为重要的一极,是“基础的基础”,是其他六大战略新兴产业蓬...[详细]
“智慧城市”概念来自于IBM实验室。2008年11月,在纽约召开的外国关系理事会上,IBM提出了“智慧的地球”这一,进而引发了智慧城市...[详细]
文化旅游产业是一种特殊的综合性产业,因其关联度高、涉及面广、辐射力强、带动性大而成为新世纪经济社会发展中最具活力的新兴产业。当前,中国的旅游...[详细]
作为中国经济的新亮点,大健康产业是具有巨大市场潜力的新兴产业。到2016年,我国大健康产业的规模将接近3万多亿元,居全球第一。预计到2020年,大健康产业总...[详细]
新能源汽车:观点:1、我们认为二季度是行业预期的调整期,也将是较好的布局期。随着政策的落地和一季报业绩预告的陆续公告,市场预期得到很大程度上的修复...[详细]
市场对需求仍存疑虑,中美“贸易战”担忧又起:短期市场对经济的预判仍然偏悲观,叠加对中美“贸易战”的担忧,本周钢价也出现了...[详细]
新能源发电: 本周国家能源局发布的 1-2 月全国电力工业统计数据显示风电新增设备容量同比增加 69%,中东部风电装机已走出磨合期,乌兰察布风电获...[详细]
可再生能源电力配额制意见稿发布: 3 月 23 日国家能源局发布《可再生能源电力配额及考核办法(征求意见稿)》,文件明确责任主体、考核办法及措施...[详细]
据了解,随着煤炭重组潮的涌起,去产能进入新阶段,预计2018年煤炭企业或将迎来兼并重组潮,这样一来减量重组5亿吨的目标也将有望实现,具体情况...[详细]
技术升级降低成本,光伏正在快速向平价上网演进。 3月24日,随着大同领跑者发布最终中标结果,第三批10个领跑者中8个领跑者项目全部发...[详细]
历经六年利益博弈的可再生能源电力配额制终于出炉,国家能源局网站近日公布《可再生能源电力配额及考核办法(征求意见稿)》(下称“配额制”)...[详细]
国网江苏省电力有限公司26日公布,今年江苏“虚拟电厂”规模将达260万千瓦,实现全省范围的全覆盖。据国网江苏省电力有限公司相关专业...[详细]
中国原油期货在上海期货交易所正式上市交易,这是中国期货市场迈向国际化的重要一步。从规模上看,当前,我国已是世界第二大原油消费国、第六大...[详细]
行情回顾:本周电气设备行业下跌0.01%,同期上证综指下跌1.23%,行业表现优于市场综合表现,主要原因在于新能源汽车产销数据亮眼带动的产业链景气度提升;从估值层...[详细]
·Investment & Forecast Report on China Hydropower Industry, the Year of 2015-2019
中央局委员、国务院副总理刘鹤3月27日在金融管理部门调研时强调。刘鹤指出,打好防范化解金融风险攻...
新能源汽车:观点:1、我们认为二季度是行业预期的调整期,也将是较好的布局期。随着政策的落地和一...
中国证券投资基金业协会27日发布《关于进一步加强私募基金行业自律管理的决定》称,为了为私募基金...
据国资委网站消息,智利当地时间2018年3月19日,南方电网公司与资产管理公司Brookfi...
为贯彻落实中国证监会“投资从我做起”投资者教育专项活动的统一部署,进一步发挥证券公...
新浪科技讯时间3月27日午间消息,据透社援引知情人士消息称,美团点评已选择美银美林、高盛和摩根...
更多
详细
·【中投读统计】P——诺贝尔经济学获得者保罗萨缪尔森称之为“20世纪最伟大的发明之一”