广发证券：可穿戴设备至爆发前夜 10概念股价值解析2015年3月12日星期四
广发证券策略团队最新研报认为，随着苹果的性产品iwatch上市在即，2015年将成为商业应用意义上的可穿戴元年。
广发证券表示，苹果在可穿戴设备上的创新有望超市场预期，因此作为下一代智能终端的可穿戴设备是为数不多的，处于在爆发前夜的有较大想象空间的行业。
广发证券认为，A股市场iWatch主题概念将有所演绎，则需要关注其上市后的订单与销售情况。A股上市公司中，立讯精密、环旭电子、德赛电池、奋达科技值得重点关注。
以下为研报全文：
近期在市场总体开始走弱的态势中，风格出现了明显的转换，上周智能电视指数与互联网金融指数涨幅位居概念指数前两位。指数权重股明显疲弱，结构性机会再次回归至新兴产业中，我们在短期的周报产品中也会重点关注短期有催化剂的此类主题。结合我们的大势研判观点，这种风格变化预计在降准降息之前不会变化。由于苹果的性产品iwatch预计将于3月前后上市。因此我们认为市场在2月需要对可穿戴设备主题相关公司有一定关注。
在上周周报中我们提示关注农业主题，其中我们提示的农业信息化板块有所表现。在周末，中央一号文件发布。15年的一号文件涵盖五个大方面，共32条。五大方面的内容分别是：现代化农业建设；农民增收；新农村建设；全面深化农村；农村建设。今年的一号文件相比于之前的文件，内容集中度更高（14年的一号文件共涉及八个方面）。
除了我们上周周报强调的农业现代化主线，今年一号文件的一个重要变化是农村在此次一号文件中成为了一个的部分。部分共涉及到经营制度、集体产权制度、土地制度、金融体制、水利与林业、供销合作社和农垦、治理机制共7个方向，农业在15年将全面展开。我们认为以上七个方向可以分为三类，一种是涉及到广大农民核心利益的经营制度、土地和集体产权，这类型的的仍将主要以试点为主，寻找可复制推广的经验，从实际的推进情况来看势必不会非常迅速。第二种包括水利与林业与供销合作社和农垦，主要涉及到大量的国有机构，如国有林场与农垦公司等。方向相对集中，所牵涉到的相关利益方较少，历史遗留问题也比较容易解决，预计这一方向将是推进最迅速的方向，相关上市公司也最值得关注。第三种包括农村金融与治理机制，它们在整个农村中处于辅助的上。因此我们认为今年重点关注未来有望落地的水利与林业与供销合作社和农垦，此次一号文件明确了这些领域的方向，为后续落地铺平了道。
今年一号文的另外一个重要变化是把农产品质量和食品安全的更加提前，农产品质量追溯得到前所未有的重视，我们认为食品安全这也将是今年工作的一个重点，并且该题材可能在或者新食品安全法通过时再次被市场关注。相关产业链包括冷链设备公司如大冷股份、烟台冰轮等、食品安全追溯系统相关公司如远望谷、新等、食品安全检测相关公司如华测检测等。
目前主流的预计，苹果的性产品iwatch将于3月前后上市，由此可能使得2015年成为商业应用意义上的可穿戴元年。（也有《TGAPP》指出苹果将会在二月份举办发表会。很有机会苹果将会在2月24日的发表会上，具体揭露AppleWatch的开卖日期、售价以及完整功能。）
可穿戴设备的概念2013年在全世界兴起，可穿戴设备首先在健康检测领域从概念成为了现实，各类型的手环产品已经开始开拓可穿戴设备的市场，代表产品Fitbit clips。但商业应用角度，可穿戴设备并没有引来一款爆发性的杀手级产品。而其中最让市场期待的便是两家领先创新性公司谷歌和苹果重点研发的Google Glass与iWatch。
目前市场对苹果创新能力的预期可以说达到过去十多年来的最低点，而我们认为这主要是苹果将创新的精力主要投注在下一代智能终端：可穿戴设备，而非智能手机，苹果在可穿戴设备上的创新有望超市场预期，因此作为下一代智能终端的可穿戴设备是为数不多的，处于在爆发前夜的有较大想象空间的行业。
即使是目前的市场预期，也都认为在未来几年内，可穿戴设备的市场增长速度至少将快于智能手机，成为未来消费科技品的代表。根据IHS的预测，,全球可穿戴设备销售额则从2012年的97亿美元增长到2018年的336亿美元，复合增长率高达22.9%。
作为世界上智能终端最重要的市场之一，未来我国的可穿戴设备市场也将同样广阔。根据易观智库（Enfodesk）的分析，2015年中国可穿戴设备的销售额将达到135.6亿人民币，2016年将达到228亿人民币。(广发证券)