通信设备板块：4G投资力度加大驱动业绩提升
日前，中国移动、中国电信、中国联通等三大运营商纷纷推出降价政策。从政策导向、“互联网+”发展趋势等方面看，此次降价将对通信行业后续发展带来重大影响，从而有利于通信设备类上市公司业绩的提振。
投资或加速 对此，业内人士认为这意味着我国运营商的投资力度将加速。因为在降价之后，对数据传输的要求更高。在此背景下，为满足消费者需求，运营商会加大通信线的投资力度，以便让数据传输更快。 与此同时，4G网络进一步普及。在年初，工信部发布公告称，结合前期LTE混合组网试验等情况，根据相关企业申请，依据《电信条例》和《电信业务经营许可管理办法》，向中国电信集团公司和中国联合网络通信集团有限公司发放“LTE/数字蜂窝移动通信业务（LTE FDD）”经营许可，支持企业结合自身实际情况，统筹推进4G融合发展，促进信息消费。 对此，行业分析师认为这有利于4G投资力度的加大。近四年来中国宏观经济处于持续下行通道，2014年下半年中国P单季度同比增长率均处于7.3%低位水平。在当前宏观经济疲软背景下，监管层向中国电信和中国联通正式发放FDD-LTE牌照，其宏观经济考量在于，借助FDD发牌推动中国联通和中国电信加快4G建设步伐，助推4G加速发展普及，促进信息消费拉动经济增长，加快经济转型升级。重塑行业格局，催生新产业热点 中国联通等运营商4G建设、推广无疑会给相关产业链厂商带来旺盛的市场需求。回顾2014年，中国移动大规模4G建设推广拉动了基站射频器件、基站电源、基站天线、无线主设备、无线网络优化、智能卡、终端天线等产业链设备需求高速增长，相关设备商2014年业绩均呈现爆发增长态势。展望未来两年，随着中国移动继续完善4G网络部署、中国联通和中国电信加大4G投资力度，中国4G建设仍将延续高景气，产业链设备商仍将保持高速增长态势。 与此同时，就4G产业运行格局来看，目前三大运营商之间再次出现竞争失衡的局面。中国移动借助TD-LTE在4G建设和推广上遥遥领先。与之相成鲜明对比，中国联通和中国电信则呈现出明显的竞争颓势。但是，与TDD-LTE相比，FDD-LTE在产业链上具有明显优势，未来两年中国联通可以采取由WCDMA向FDD直接升级的方式快速建设4G网络，扭转目前中国移动4G“一家独大”的局面，平衡4G时代行业内部暂时失衡的竞争局势，重塑行业竞争格局。在新格局中寻找新投资机会 值得指出的是，传统通信行业的盈利模式是以运营商为核心，形成从上游器件、主设备，下游CP、SP的服务模式，行业分析师称其为“1.0时代”，由于上下游企业相对运营商议价能力较弱，从而产生了账期长、现金流差的现象。 进入“互联网+”时代后，更多个人服务、企业应用的兴起，基于云架构的内容和服务将更有价值，形成泛在的2.0时代。2015年以来，通信行业已成为并购重组的“多发地带”，涉及上市公司占比高达26%，为所有行业中最高者。从通信企业转型并购的情况看，向这些新兴领域发展已是大势所趋，传统通信业的模式正在被，相关企业正在流量需求爆发的大时代浪潮中寻找新的盈利模式。 目前来看，通信设备类个股的中兴通讯、宜通世纪等个股面临新的投资机会，尤其是宜通世纪等个股，凭借着订单的增多，业绩的反转，有望成为市场关注的焦点，类似个股尚有华工科技、光讯科技、烽火通信、世纪鼎利等品种。 （来源：中国新闻网）